外卖（WAIMAI)大战尴尬收场，但巨头们仍在“窘境”中竞争AI

主要观点总结

文章主要描述了外卖巨头京东、美团和阿里在具身智能领域的投资布局和竞争态势。巨头们通过投资机器人企业，试图在供应链、本地生活场景等领域实现创新和突围。文章还分析了巨头们选择投资而非自研的方式布局机器人赛道的原因，以及他们在具身智能赛道的打法差异。

关键观点总结

关键观点1: 外卖巨头在具身智能领域的投资布局

京东、美团和阿里等外卖巨头在具身智能领域进行了大量的投资，布局物流仓储等工业级应用，以及本地生活场景。他们通过投资机器人企业，试图在新的领域积累认知，实现创新和突围。

关键观点2: 巨头们选择投资而非自研的原因

巨头们选择通过投资而非自研的方式布局机器人赛道，原因在于硬件化方面的困境，以及组织惯性和路径依赖导致的难以在新领域深耕。此外，投资的方式可以容许创新发生在外部，自己完全可以通过投资的方式拿下技术。

关键观点3: 巨头们在具身智能赛道的打法差异

京东的投资逻辑是聚焦物流仓储等工业级应用，选择技术成熟度高的企业快速落地；美团的资本攻势则更倾向于本地生活场景的“激进撒网”；阿里方面则通过自身的大模型底座，投资机器人企业，构建智能中枢，形成差异化竞争力。

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