【兴证固收.信用】成交热度有所回升，收益率上行利差走阔——银行二永债周度跟踪（2025.09.22-...

主要观点总结

本报告主要对银行二永债二级市场进行量价跟踪框架的构建，包括成交量和成交换手率、成交加权期限、估值性价比、收益率和信用利差等方面。同时，也对城农商行二永债的观察体系进行了介绍，包括成交热度较高的地区、加权成交期限、收益率和信用利差的变动等。最后，提供了相关报告的风险提示和法律声明。

关键观点总结

关键观点1: 银行二永债二级市场量价跟踪框架的构建

包括从成交量和成交换手率看投资者的久期和信用资质偏好，以及成交活跃度、加权期限等指标的变动情况。

关键观点2: 银行二永债收益率和利差表现跟踪体系构建

包括各等级各期限银行二永债的收益率和信用利差的变动情况，以及当前估值性价比的评价。

关键观点3: 城农商行二永债观察体系的构建

包括对北京、河南、江苏等地区城农商行二级资本债和永续债的成交热度、加权成交期限、收益率和信用利差的观察和分析。

关键观点4: 报告的法律声明和风险提示

报告涉及到的重要信息和数据可能存在偏差或不准确的风险，投资者应自行判断并谨慎决策。