被苹果“砍单”快两年，歌尔股份还是没进步

主要观点总结

本文分析了歌尔股份的股价表现、业务情况以及所面临的挑战。歌尔股份是果链代工企业中的巨头之一，曾经因为智能声学、智能硬件和精密零组件三大主要业务以及与苹果等大客户稳定合作的关系，市值一度逼近2000亿元。但近年来，公司面临业绩随着行业周期波动的困境，股价也经历大跌。虽然上半年消费电子行业有所复苏，但市场缺乏革新性产品，歌尔股份的业绩依然面临压力。公司试图通过分拆子公司歌尔微上市来破圈，但效果不佳。总的来说，歌尔股份的股价和业绩受行业周期性影响大，未来仍面临技术薄弱、成本难以管控等困境。

关键观点总结

关键观点1: 歌尔股份的股价表现受行业周期性影响大。

在果链中取得重要地位后，公司股价一度飙升，但随着行业周期波动以及大客户如苹果的业务波动，股价经历大跌。

关键观点2: 歌尔股份面临技术薄弱的困境。

尽管是果链巨头，但歌尔股份代工能力相对薄弱，对下游消费市场的依赖性强，导致业绩无法穿越周期实现稳定增长。

关键观点3: 歌尔股份试图通过分拆子公司歌尔微上市来破圈。

歌尔股份计划将控股子公司歌尔微分拆至香港联交所主板上市，但此举并未带来预期的市场反应。

关键观点4: 消费电子行业的周期性影响以及缺乏革新性产品仍是歌尔股份面临的挑战。

消费电子行业周期性波动以及市场缺乏革新性产品导致歌尔股份业绩难以持续高速增长。