光模块设备行业 | 点评：算力服务器出货高增拉动光模块需求，海外扩产自动化设备成为必选项

主要观点总结

本篇文章关于东吴机械团队的研究报告，主要关注AI算力服务器和光模块的需求增长，以及光模块生产自动化趋势。文章还介绍了研究团队的主要成员及其背景。文章最后提供了免责声明和特别声明。

关键观点总结

关键观点1: AI算力服务器和光模块需求持续上修

AI巨头资本开支持续加码，服务器出货量预期持续上修。Google Gemini 3的超预期表现拉动市场对TPU服务器关注度。光模块作为光电信号转换的核心部件，是算力集群建设的核心必选项。

关键观点2: 光模块产业生产自动化趋势

光模块过往为劳动密集型产业，现在技术迭代和海外扩产催生自动化需求。自动化设备稳定高效，将成为光模块行业扩产首选。建议关注的自动化产品有：光模块耦合设备、AOI检测设备、贴附设备、自动化组装设备以及光纤阵列单元（FAU）。

关键观点3: 东吴机械团队及成员介绍

团队在全行业覆盖机械行业研究领域有丰富经验，团队成员各自在特定领域有深厚的研究背景和专业学位。