【开源传媒互联网|周观点】继续布局游戏、AI应用，关注动漫IP内容上新

主要观点总结

开源证券发布行业周报，持续关注游戏、AI应用、动漫IP内容、AI漫剧/AI广告等领域的发展，建议关注头部游戏出海、小程序游戏、核心游戏产品、互动影游以及AI应用商业化等关键点。报告同时指出，供需共振或继续助力国内及出海游戏延续高景气，并建议坚定布局游戏板块。同时，报告也积极关注IP动画电影、动画剧集新内容及对于IP衍生品的拉动，以及AI应用的商业化进展。风险提示包括游戏流水、电影票房、AI应用商业化进展低于预期等。

关键观点总结

关键观点1: 游戏出海延续亮眼表现

根据AppMagic数据，中国手游出海收入榜中，点点互动旗下三款游戏表现优异，世纪华通股票撤销其他风险警示，或改善交易流动性，后续有望入选指数，迎来增量被动配置资金。

关键观点2: 小程序游戏迎来新机遇

微信宣布为开发者提供接入苹果“小程序合作伙伴计划”服务，推动更多iOS端App游戏转向小程序游戏，以提升利润率。小程序游戏市场规模有望持续增长。

关键观点3: 游戏产品表现强劲

巨人网络《超自然行动组》在常规角色及饰品上新带动下，排名上升，心动公司《心动小镇》与“甄嬛传”IP联动，预计带动游戏热度。

关键观点4: 互动影游即将上线

欢瑞世纪出品的《江山北望》将于11月20日在Steam平台上线，为互动影游市场带来新内容。

关键观点5: AI应用商业化加速

阿里巴巴推出“千问”项目，腾讯微信团队推出新一代通用Embedding模型，推动AI应用商业化加速，建议关注AI漫剧、AI广告等方向的商业化落地情况。

关键观点6: IP动画电影和剧集新内容

日漫IP电影《鬼灭之刃：无限城篇 第一期》和《疯狂动物城2》即将上映，中式奇幻动画短片集《中国奇谭2》将于2026年播出，建议关注新内容对IP衍生品的拉动。