产能，紧张！

主要观点总结

文章主要讨论了液冷、电源更新在AI加速领域的应用和发展趋势。包括海外AI加速和谷歌TPU出货量的提升，预计V7/V8加速出货、全面转向液冷，近期液冷龙头和电源板块的发展情况，以及国内企业的受益情况。此外，文章还涉及了AIDC电源系统的变革，未来电源市场空间的扩容，以及国内厂商的机会。另外，文章还讨论了Q布的需求和供应商情况，低轨卫星互联网中的波束技术，天线的价值量占比等。

关键观点总结

关键观点1: 液冷和电源更新在AI加速领域的应用和发展趋势。

包括海外AI加速和谷歌TPU出货量的提升，预计V7/V8将加速出货，全面转向液冷。

关键观点2: 国内企业在液冷和电源更新领域的受益情况。

国内企业的电源逻辑与液冷一样，受益于台企外溢订单和代工弹性的增加。

关键观点3: AIDC电源系统的变革和未来电源市场空间的扩容。

NV及ASIC方案的加速，机柜侧电源量价齐升，机房侧由UPS向hvdc/SST升级，2026年电源市场空间将迎来三倍扩容。

关键观点4: Q布的需求和供应商情况。

Q布需求明确，供应商主要为旭化成、信越、泰山、菲利华四家，明年材料涨价趋势明显。

关键观点5: 低轨卫星互联网中的波束技术和天线的价值量占比。

波束技术是低轨卫星互联网的核心，天线是低轨互联网卫星价值量占比最大的部分。