爱尔眼科2024年报&2025年一季报点评：24年各业务增速稳健，25Q1恢复高增【东吴医药朱国广团...

主要观点总结

本文提供了一份关于东吴证券对公司（某眼科公司）的投资分析摘要，包括其财务状况、业务增长、销售毛利率、销售净利率、各项费用率、AI技术应用布局以及行业展望等方面的信息。分析显示，公司在过去几年取得了一定的业绩，未来在AI技术的赋能下有望实现更高效诊疗和提升医疗水平。

关键观点总结

关键观点1: 公司概况和业绩概览

公司在报告期内实现了营业收入和归母净利润的增长，其中门诊量和手术量也实现了双增长。

关键观点2: 业务分部及业绩分析

公司各个业务分部如屈光、视光等都有所增长，但毛利率有所降低。销售毛利率和销售净利率均有所下降，随着收入规模的恢复性增长，各项费用率略有下降。

关键观点3: AI技术应用布局

公司积极构建数字眼科新质生产力，加快AI在眼科医疗服务中的应用布局，通过自主研发眼科垂直大模型AierGPT，赋能眼健康科普、诊疗、培训及健康管理。

关键观点4: 投资评级与风险提示

考虑到公司为民营眼科龙头以及行业受益于消费复苏和老龄化需求等因素，维持“买入”评级。同时，也提示了医院扩张或整合不及预期的风险以及行业政策变化的不确定性风险。

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