康基医疗：2024年耗资逾0.47亿港元回购，集采预期下高盈利能否维持？

主要观点总结

康基医疗是一家领先的医疗器械制造商，近年来收入持续增长，主要依赖于一次性产品的销售。然而，公司也面临核心产品集采降价的风险。康基医疗曾积极回购股份，并持续向股东派付股息。文章主要介绍了康基医疗的财务状况、核心产品的市场前景以及回购情况。

关键观点总结

关键观点1: 康基医疗是一家领先的医疗器械制造商，收入持续增长。

康基医疗的主要收入来源是一次性产品，包括一次性套管穿刺器、结扎夹、一次性电凝钳、超声切割止血刀等。近年来，公司的收入持续增长，股价却较2020年高点下跌超过70%。

关键观点2: 康基医疗核心产品面临集采降价风险。

康基医疗的部分核心产品已经陆续开展集中带量采购，面临降价风险。广东省、福建省等省份已经执行或开始执行相关产品的集中带量采购。

关键观点3: 康基医疗的财务状况表现强劲。

康基医疗自2020年港股上市以来，财务表现强劲。2024年上半年，公司实现营收4.58亿元，同比增长13.6%，归母净利润同比增长11.9%。此外，公司的毛利率和净利率也保持在较高水平。

关键观点4: 康基医疗积极回购股份。

康基医疗曾回购部分股份，并在持续回购。Wind数据显示，2024年累计回购股份超过790万股，耗资逾0.47亿港元。此外，公司也向股东派付高额股息。