境外投资并购之融资路径的设计与分析

主要观点总结

本文将对融资路径在境外并购中的重要性进行概述，并结合实际案例探讨常见的融资方式，包括发行股份购买资产、联合投资人、内保外贷融资和债券发行等。文章将总结各种融资方式的特点和适用范围，强调融资方案设计的灵活性和综合考虑的重要性。

关键观点总结

关键观点1: 融资路径在境外并购中的重要性

境外并购涉及巨额资金，合理的融资方案对于投资者的资金压力和交易成功至关重要。

关键观点2: 发行股份购买资产

发行股份购买资产是常见的境外并购融资方式之一，可以降低企业资产负债率，缓解运营资金压力。需要注意跨境换股的要求和审批程序。

关键观点3: 联合投资人

联合投资可以解决企业自有资金不足的问题，实现“蛇吞象”式收购。需要关注控制权、经营者集中申报等问题。

关键观点4: 内保外贷融资

内保外贷是跨境交易常见的融资模式，对于解决境外融资难、融资贵等问题有积极作用。需要注意外汇监管和登记手续。

关键观点5: 债券发行

债券发行是债权融资的一种，在股权融资趋弱的市场环境下更为活跃。包括境内发债和境外发债，后者可根据实际需求选择融资币种和降低融资成本。

关键观点6: 综合考虑多种因素选择合适的融资方案

企业在选择融资方案时需综合考虑自身情况、交易实际、市场环境、跨境资金流动和资金成本以及合规程序等多方面因素。

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