【华西电新|行业观察】全球电网设备共振迎超级周期，英国AR7海风落地规模超预期

主要观点总结

文章主要讨论了人形机器人的发展以及新能源汽车、新能源和电力设备的市场动态。特斯拉最新的人形机器人Optimus第三代版本照片发布，表明其对未来的乐观态度。新能源汽车在2025年的销量同比增长28.2%，且渗透率提升至47.9%，预测未来需求有望得到推动。随着储能市场成熟和海外新能源渗透率提升，全球储能电池需求进入高景气阶段。人形机器人和新能源汽车的发展将为零部件制造商提供新的应用市场，技术同源、具备领先优势的相关企业有望受益。同时，商业航天发展提速，太空光伏迎来发展机遇。英国AR7拍卖结果公布，量价双升扩大海外市场。光伏行业关注技术迭代带来的机遇，具备新技术路线先发优势的企业有望率先兑现业绩红利。风电领域，海外+海上共振和风电主机环节被看好，风电零部件环节供给有望相对偏紧。电力设备方面，台积电2026年资本开支计划大增，国家电网公司固定资产投资预计达到4万亿元，特高压和配网智能化建设需求提升。重点关注具有出海能力、技术领先、积极布局相关产能的企业。

关键观点总结

关键观点1: 人形机器人发展

特斯拉发布Optimus第三代版本照片，显示对未来乐观态度，人形机器人发展有望推动零部件制造商受益。

关键观点2: 新能源汽车市场

2025年新能源汽车销量同比增长28.2%，渗透率提升至47.9%，未来需求有望推动，全球储能电池需求进入高景气阶段。

关键观点3: 新能源和电力设备

商业航天发展提速，太空光伏迎来发展机遇，英国AR7拍卖结果公布，扩大海外市场，光伏和风电领域关注技术迭代带来的机遇，电力设备出海迎超级景气周期。

关键观点4: 产业链机遇

人形机器人和新能源汽车的发展为零部件制造商提供新的市场，技术同源、具备领先优势的企业有望受益。

关键观点5: 投资建议

重点关注具有出海能力、技术领先、积极布局相关产能的企业，以及特高压和配网智能化建设需求提升带来的投资机会。