主要观点总结
开源证券发布报告，对芒果超媒（300413.SZ）的业绩、会员业务、政策影响及成长潜力进行了分析和预测。报告指出，芒果超媒2025H1业绩短期波动，但看好剧集、出海业务的长期成长性，维持“买入”评级。会员业务稳固，政策或助力成长，新媒体内容制作及电商业务有所下滑。报告下调2025-2027年盈利预测，对应PE分别为26.9/22.0/19.6倍。同时，报告还关注了公司的出海业务、AI赋能及内容制作方面的进展和潜力。风险提示包括综艺剧集表现、AI应用进展等。
关键观点总结
关键观点1: 芒果超媒业绩短期波动
开源证券报告指出，芒果超媒2025H1业绩短期波动，主要因电商业务营收下降，但基于内容持续投入，看好剧集、出海业务的长期成长性，维持“买入”评级。
关键观点2: 会员业务稳固
报告认为，芒果超媒的会员业务稳固，是公司的基石，且运营商业务稳健增长，政策或助力长期发展。
关键观点3: 政策助力成长
报告提到，政策或助力公司成长，特别是出海业务，正逐步打造新成长曲线，AI赋能也打开了成长空间。
关键观点4: 新媒体内容制作及电商业务下滑
报告指出，芒果超媒的新媒体内容制作及电商业务有所下滑，但公司储备了多部剧集，并有望受益于政策放宽影视制作监管限制。
关键观点5: 下调盈利预测
报告下调了2025-2027年的盈利预测，并对应了不同的PE值，以反映公司的业绩和估值。
关键观点6: 出海业务和AI赋能
报告还关注了公司的出海业务进展和AI赋能情况，这些因素或助力公司未来的成长。
免责声明
免责声明：本文内容摘要由平台算法生成，仅为信息导航参考，不代表原文立场或观点。
原文内容版权归原作者所有，如您为原作者并希望删除该摘要或链接，请通过
【版权申诉通道】联系我们处理。
