国海计算机 |深度布局MLED领域，全球化稳步推进— —诺瓦星云（301589）公司点评

主要观点总结

文章介绍了公司在MLED领域的布局和成果，包括推出MLED核心检测装备和集成电路产品，以及在全球LED显示屏市场的预测和公司的应对策略。文章还提到了公司的视频处理系统、基于云的信息发布与管理系统、海外布局和收入情况，以及对公司的盈利预测和风险提示。

关键观点总结

关键观点1: 公司推出MLED核心检测装备和集成电路产品

公司在MLED领域推出了一系列新产品，包括MLED核心检测装备如Demura系统、点亮测试机、墨色分档机和全自动返修机等，以及集成电路产品如ASIC专用控制芯片、高速接口芯片和PWM+PAM混合驱动芯片，这些产品能显著提升LED显示屏的显示效果。

关键观点2: 全球LED显示屏市场规模预测及公司的应对策略

据预测，全球LED显示屏市场规模将持续增长，公司因提前布局MLED领域相关技术，将是同行业内Mini LED增长的最大受益者。

关键观点3: 公司的视频处理系统和基于云的信息发布与管理系统

公司已推出具有视频拼接、视频切换等功能的视频处理系统，以及基于云的信息发布与管理系统，这些系统支持多种显示终端，并已在虚拟拍摄、电视剧、影视等领域有广泛应用。

关键观点4: 公司的海外布局和收入情况

公司重视海外市场布局，已在全球建立广泛的销售体系和合作伙伴网络，2025H1境外收入同比增长21.31%，占比为22.89%。

关键观点5: 公司的盈利预测和评级

公司作为视频图像显示控制行业的领头企业，有望受益于LED显示屏的应用场景和市场空间的拓宽以及MLED的快速增长。预计2025-2027年公司营业收入和归母净利润将有所增长，维持“买入”评级。