西部矿业（601168.SH）：24Q3同环比大幅增长，二选技改投料成功【公司点评|德邦翟堃能源有色...

主要观点总结

本文是关于西部矿业的投资报告，涵盖了公司2024年三季报的业绩、增长原因、金属价格走势、玉龙铜业三期工程进展、盈利预测等方面的信息。

关键观点总结

关键观点1: 公司2024年三季度业绩及增长原因

西部矿业在2024年前三季度实现营业收入367.3亿元，同比增长13.93%。增长的主要原因是铜类产品量价齐升，使得公司盈利能力增强，资产报废损失较上年同期减少。

关键观点2: 金属价格走势

沪铜价格Q3呈W走势，长江有色铜价同比+8.8%。玉龙铜业和西部矿业的矿业供应及金属价格变动对公司业绩产生影响。

关键观点3: 玉龙铜业三期工程进展

玉龙铜业按计划开展3000万吨扩能项目，目前三期工程正在推进，前景可期。

关键观点4: 盈利预测

根据产量和价格预测，预计公司2024-2026年实现营收分别为485/515/520亿元，实现归母净利润37.0/41.9/44.7亿元。风险提示包括新项目爬产能力不及预期、事故影响矿山生产以及金属价格大幅下降等。