【兴证策略】轮动强度已逼近年内新高

主要观点总结

本文介绍了近期市场轮动强度逼近年内新高，通过构建行业轮动强度指数量化市场轮动速度。文章认为中报凝聚市场共识可带来赚钱效应，并举例说明市场从一季度的过度防御状态转向攻守兼备的方向。同时，业绩对于股价及行业的影响显著，景气投资依然有效，财报业绩是修正预期的重要锚点。短期和中期维度下，业绩增长的个股大概率取得绝对收益并跑赢所属行业。此外，市场风险偏好修复、分红重视、监管积极引导等因素也对市场产生影响。最后，文章提醒了经济数据波动、政策超预期收紧等风险提示。

关键观点总结

关键观点1: 市场轮动强度逼近年内新高

近期市场快速轮动，通过构建行业轮动强度指数量化市场轮动速度，这一指数已逼近年内新高。

关键观点2: 中报凝聚市场共识带来赚钱效应

市场从过度防御状态转向攻守兼备的方向，业绩对于股价及行业表现的影响显著。

关键观点3: 财报业绩是修正预期的重要锚点

景气投资依然有效，财报业绩对于修正市场预期具有重要作用。短期和中期维度下，业绩增长的个股表现较好。

关键观点4: 市场风险偏好修复等因素对市场产生影响

市场风险偏好得到修复，分红重视、监管积极引导等因素也对市场产生影响。同时需要注意经济数据波动、政策超预期收紧等风险提示。

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