【半导体·周报】《黑神话：悟空》市场反馈超预期或带动PC加速换机

主要观点总结

上周半导体行情下滑，主要指数及细分板块有涨有跌，其中半导体设备板块跌幅最大。行业周期处于相对底部区间，建议短期关注需求端变化，长期看好半导体蓝筹股。预计人工智能、卫星通讯等技术创新将带来产业链机会。黑神话悟空游戏加速PC换机需求，智能戒指专利可能带动智能戒指产业渗透提升。半导体产业宏观数据显示销售恢复中高速增长，存储成为关键。7月芯片交期及库存短期趋稳，主要芯片类别货期短期趋稳，关注部分产品波动风险。7月产业链各环节景气度显示，设计库存去化效益显现，需求复苏有望带动基本面持续向好。存储市场预计温和增长，2024年存储市场规模提升至少42%以上。存储下游需求预判，手机、PC、服务器仍是主要产能出海口。全年预期乐观，关注DDR3市场。CES2024上SK海力士强调存储在AI时代发挥关键作用。第三季度NAND和DRAM价格预判，NAND均价涨幅收敛至季增5-10%，DRAM均价将持续上扬。整体代工产能及订单复苏，部分代工价格或上涨。封测行业订单持续改善，先进封装供不应求，扩产持续。设备材料零部件，7月设备中标数量下降，招标数量同比下降。分销商营收和利润向好，但欧洲地区需求疲软。终端应用中，消费电子复苏，关注元宇宙发展走势。新能源汽车高速增长，海外市场扩张加速。工控行业持续复苏，国产厂商利好。光伏行业波动，供应链稳定性问题突出。储能需求高景气，欧洲市场增速趋缓。服务器AI需求强劲，头部厂商在手订单旺盛。通信相关投资疲软。上周半导体行情回顾，各板块有涨有跌，其他板块涨幅最大。

关键观点总结

关键观点1: 半导体行情下滑，主要指数及细分板块有涨有跌，半导体设备板块跌幅最大。

行业周期处于相对底部区间，短期关注需求端变化，长期看好半导体蓝筹股。

关键观点2: 人工智能、卫星通讯等技术创新带来产业链机会。

黑神话悟空游戏加速PC换机需求，智能戒指专利可能带动智能戒指产业渗透提升。

关键观点3: 半导体产业宏观数据显示销售恢复中高速增长，存储成为关键。

7月芯片交期及库存短期趋稳，主要芯片类别货期短期趋稳，关注部分产品波动风险。

关键观点4: 存储市场预计温和增长，全年预期乐观，关注DDR3市场。

CES2024上SK海力士强调存储在AI时代发挥关键作用，第三季度NAND和DRAM价格预判，NAND均价涨幅收敛至季增5-10%，DRAM均价将持续上扬。

关键观点5: 整体代工产能及订单复苏，部分代工价格或上涨。

封测行业订单持续改善，先进封装供不应求，扩产持续。设备材料零部件，7月设备中标数量下降，招标数量同比下降。

关键观点6: 消费电子复苏，关注元宇宙发展走势。

新能源汽车高速增长，海外市场扩张加速。工控行业持续复苏，国产厂商利好。光伏行业波动，供应链稳定性问题突出。储能需求高景气，欧洲市场增速趋缓。服务器AI需求强劲，头部厂商在手订单旺盛。通信相关投资疲软。

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