中国股市：半导体第一潜力黑马，利润大增1703%。无可替代？

主要观点总结

本文分析了全球半导体产业的趋势，包括市场复苏、东南亚投资加速、技术创新、美国打压、中国产业恢复高速增长、国产替代、行业投资吸引力减弱等方面的情况，并提供了重点关注名单。

关键观点总结

关键观点1: 全球市场逐步复苏

2024年全球半导体产业增速超过两位数，平均预测增速在13%-15%左右，规模超过6000亿美元。

关键观点2: 东南亚投资加速

东南亚吸引了全球半导体企业的投资、研发和制造布局，基于年轻化的人口结构、增长的互联网群体、充足的劳动力资源和消费潜力。

关键观点3: 技术创新呈现二元格局

2024年先进工艺有望首次进入埃米时代，新技术面临量产考验，大模型需求推动高带宽内存加速迭代，混合键合热度渐起，形成中美二元格局，中国加速创新。

关键观点4: 美国打压持续

美国政府对中国半导体产业的打压和出口管制保持高压状态，可能涉及先进算力、新能源汽车等领域，影响中日半导体企业研发布局。

关键观点5: 中国产业恢复中高速增长

2024年中国半导体产业有望恢复到中高速增长状态，部分企业通过高性价比产品出海，成为产业增长的另一关键引擎。

关键观点6: 国产替代进入平台期

国产替代边际效应减弱，进入平台期，部分供应链关键领域取得突破，国产设计企业与制造产线加速协同，为自主生态建设打开新格局。

关键观点7: 行业投资吸引力减弱

半导体企业整合加速，并购机会增多，资本市场对特定领域热度不减，如车规半导体、先进封装等。

关键观点8: 需求逐步释放

2024年二季度后，半导体需求复苏，新兴领域如ai推理芯片、高端mcu等出现规模化需求，国防、军事等领域市场规模保持高成长性。

关键观点9: 技术发展与创新

人工智能、高效能运算推动半导体技术进步，如ai芯片、存储技术及先进封装技术不断发展创新。

关键观点10: 重点关注名单介绍

介绍了盛景微、中晶科技、寒武纪-U、上海贝岭、中微半导等公司的主营业务和亮点。