华泰 | 全球科技：WAIC 2025启示 - AI进入应用落地新阶段

主要观点总结

文章基于WAIC 2025实地调研，对AI大模型产业链进行了总结和分析，包括AI agent的应用丰富度、服务器算力需求、生成式AI的发展特点，以及中美AI产业链的竞合状态。同时，文章还提到了机器人和AI眼镜的关注度，以及一些潜在的风险提示。

关键观点总结

关键观点1: AI大模型产业链进入新阶段

AI agent在垂直场景应用显著丰富，涵盖办公、医疗、金融等多个领域，关注应用落地机会。

关键观点2: 服务器算力需求持续增长

基于大模型的后训练和推理算力服务成为重点，技术迭代带来重估机会。

关键观点3: 生成式AI发展呈现B端商业化快于C端趋势

生成式AI在B端商业化进展明显快于C端消费级产品，特别关注AI在办公场景的应用。

关键观点4: 中美AI产业链竞合状态变化

DeepSeek发布后，中美AI产业链从平行发展转向竞合状态，国内外厂商形成良性竞争推动行业进步。

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