【兴证固收】TL继续减仓，其它品种持仓量上升——一周国债期货全景图20251220

主要观点总结

本文主要提供了关于国债期货、现货和现券的关系、跨期价差及移仓进度的信息。文章详细描述了本周国债期货的走势、各合约的持仓量和成交量变化、期现指标情况，以及跨期价差和曲线方面的变化。同时，强调了市场有风险，投资需谨慎，并特别指出本平台内容仅供专业投资者使用。

关键观点总结

关键观点1: 国债期货整体走势及细节变化

本周国债期货先跌后涨，整体小幅微涨。在2603合约中，除了TL持仓量继续下降，其它品种持仓量均上升。成交量方面，所有品种成交量均趋于下降。

关键观点2: 期现指标及跨期价差情况

2603合约各品种基差小幅上行，TF和TS基差处于负区间。加权净基差10DMA本周均录得小幅上行。本周2603-2606跨期价差基本走平。

关键观点3: 利率曲线与现券利差变化

近期利率曲线变陡的过程中本周出现30Y-7Y利差小幅收窄，7Y-2Y利差小幅走扩。现券利差变动幅度不大，期货曲线指标大部分现券利差方向不一致。

关键观点4: 风险提示及适用对象说明

市场有风险，投资需谨慎。本平台内容仅供专业投资者使用，不构成对任何人的投资建议。作者及所在团队、兴业证券股份有限公司不对因使用本平台内容所造成的损失负任何责任。