8月高质量策略逆势反超，多策略稳定推荐多配价值、质量组合【国海金工·李杨团队】

主要观点总结

国海金工发布报告，跟踪多策略选股组合、价值股策略、高质量选股组合、出清反转股票策略、“红利+”优选股票策略和券商金股成长确定性提升投资策略的月度业绩。报告详细分析各策略8月份的业绩，包括绝对收益、相对中证全指超额收益、行业分布和股票持仓等。同时，报告对策略的历史业绩进行了回顾，并提供了风险提示。

关键观点总结

关键观点1: 多策略选股组合

多策略选股组合8月绝对收益-3.25%，相对中证全指超额收益0.91%。今年以来截至8月30日，策略绝对收益-5.59%，相对中证全指超额收益8.30%。策略在价值股策略上权重占比最高，约56.98%，成长股策略权重最小，约5.98%。持仓股票主要集中在汽车、传媒和食品饮料。

关键观点2: 价值选股策略

价值选股策略8月绝对收益-3.93%，相对国证价值指数超额收益-1.25%。将策略拆解为单一PB-ROE因子及叠加四个单一因子的5种情况，8月份四组叠加单一因子的策略中叠加技术指标因子的策略表现最佳，月收益-3.64%，相对国证价值指数月度超额-0.95%。今年以来截至8月30日，策略绝对收益-10.23%，相对国证价值指数超额收益-14.13%。

关键观点3: 高质量选股策略

高质量选股策略9月推荐15只股票，持仓主要集中在食品饮料行业，合计4只股票，权重占比约47%。8月，策略绝对收益-0.72%，相对中证全指超额收益3.55%，相较于A股质量价值指数超额收益2.86%。今年以来截至8月30日，策略绝对收益-16.48%，相对中证全指指数累计超额收益-4.19%，相较于A股质量价值指数超额5.87%。

关键观点4: 出清反转策略

出清反转策略8月选出农林牧渔和传媒行业，并在其成分股中分别选入4只和6只支股票。8月策略绝对收益-3.26%，相对中证全指超额收益0.9%。今年以来截至8月30日，出清选股策略绝对收益-13.32%，相对中证全指指数超额收益-0.56%。

关键观点5: 红利+优选股票策略

“红利+”优选股票策略8月绝对收益-5.04%，相对中证全指超额收益-0.954%，相对红利收益指数超额收益1.474%。今年以来截至8月30日，策略绝对收益2.70%，相对中证全指超额收益17.81%，信息比为1.77，相对红利指数的超额收益为-4.201%。

关键观点6: 券商金股成长确定性提升策略

券商金股成长确定性提升策略8月绝对收益-7.99%，相对整体首次覆盖券商金股超额收益-4.28%、相对中证800超额收益-4.26%。今年以来截至8月30日，策略绝对收益-34.38%，相对整体首次覆盖券商金股超额收益-20.87%、相对中证800超额收益-30%。