芯原股份更新：

主要观点总结

本文介绍了芯原股份因与字节合作受益AI定制化趋势及海外ASIC高增长，大厂自研芯片的趋势及优势，自研芯片需求量及价值量，流片的重要性及渠道合作情况，以及合作对供应商和公司市值增长的影响等相关内容。

关键观点总结

关键观点1: 字节针对ASIC芯片向公司订购IP及设计服务

芯原股份作为第三方设计公司受益于AI定制化趋势及海外ASIC高增长的映射。

关键观点2: 大厂自研芯片的趋势及优势

大厂自研芯片具有适配性和经济性，成本可节约67%，动力足且势在必行。

关键观点3: 自研芯片需求及价值量

今年字节算力总下单量预计80-90万颗，每年自研需求不少于50万颗，且存在更大需求增量。价值量大，一颗芯片可能给供应商带来4000元毛利。

关键观点4: 流片的重要性和渠道合作

当前已敲定两个渠道，流片非常重要，一个渠道必有一家。

关键观点5: 合作对公司市值增长的影响

合作后份额假设为50%，每年有望带来50亿元营收增长和10亿毛利。考虑其他行业客户需求，市值有翻倍空间，预计2026年营收可能达到四倍增长，达到80亿收入。

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