麻了

主要观点总结

本文梳理了国内商品市场、股市、债市以及资金面的情况，并分析了市场的结构性变化。其中，“反内卷”交易再度回温，热门板块出现轮动，资金参与情绪仍然积极。同时，资金面的收紧和通胀预期的变化也引起了市场的关注。除此之外，还提到了政策的制定和执行对行情的影响，以及资金流向的不同板块的情况。

关键观点总结

关键观点1: 商品市场波动与“反内卷”交易热度

国内商品市场再度展现出韧性，在剧烈波动中展现出内部结构性的变化。'反内卷'交易热度回升，焦煤、碳酸锂等品种涨幅超过5%，市场涨幅榜再度扩大。

关键观点2: 股市行情与热点板块轮动

股市中热门板块出现轮动，热门商品价格在资金推动下开始朝着无序上涨方向发展。权益行情继续走强，股票型ETF和融资余额均实现净流入，市场做多意愿仍强。

关键观点3: 债市波动与资金面变化

债市经历多重利空，资金问题是关键。央行逆回购投放增加，但资金利率仍偏高。债市的修复只是时间问题，当前还没有到方向逆转的阶段，调整出来的仍是机会。

关键观点4: 资金流向与板块热度变化

资金流向热点事件相关的板块和低位补涨行情。雅江水电站概念热度下降，从中流出的资金一部分流入海南自贸港等热点事件相关板块，另一部分则博弈低位补涨行情。

关键观点5: 宏观事件密集期关注重点

市场即将迎来宏观事件密集期，包括政治局会议、中美经贸谈判等。需关注政策和中美关税变动对行情的影响，以及利率债市场的动态。

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