债市水逆

主要观点总结

本文分析了股市和债市走势，包括上证指数、沪深300、万得全A、恒生指数等的涨幅，以及国债活跃券、隐含波动率、融资余额等的变化情况。同时，对固态电池、机器人、卫星概念等热门板块的资金流向进行了分析。整体市场逐渐从大跌的阴影中走出，资金开始关注其他高景气板块。

关键观点总结

关键观点1: 股市走势

上证指数、沪深300涨幅分别为0.38%、0.16%，万得全A上涨0.70%，体现出韧性。行情在面对调整时体现出韧性。

关键观点2: 债市挑战

债市面临各式各样的内生挑战，利率全线回调，流动性越弱的品种调整幅度相对更大。定价因素包括股债跷跷板现象、市场补充定价新规的影响以及资金面的边际收敛。

关键观点3: 资金流向

固态电池和机器人板块受到关注，资金对利好敏感。南向资金净流入，AI资本开支的叙事吸引资金流入配置。整体市场逐渐走出大跌阴影，资金开始关注其他高景气板块。

关键观点4: 市场观点

市场逐渐从大跌的阴影中走出，资金不再拥挤于AI算力板块，而是积极寻找其他高增长机会。