如何看待银行承接长债指标压力，如何缓解？｜国盛固收杨业伟团队

主要观点总结

本文主要分析了近年来由于银行负债端降久期、资产端拉久期导致的银行资负久期错配问题，以及银行账簿利率风险。文章介绍了监管政策的变化、银行账簿利率风险的计量方法，分析了银行面临的挑战和风险，并提出了可能的缓解措施。预计明年监管政策将继续调整，通过下调利率冲击幅度、增发特别国债等方式缓解银行指标压力。

关键观点总结

关键观点1: 银行资负久期错配问题加剧

由于银行负债端降久期、资产端拉久期的趋势，导致银行资负久期错配问题加剧，部分国有行的银行账簿利率风险指标逼近监管上限。

关键观点2: 监管政策调整

为了应对银行账簿利率风险，监管部门将调整政策。可能的措施包括利率冲击幅度下调、监管指标上限放松、特别国债补充一级资本等。

关键观点3: 明年指标压力预计有所缓解

通过调整监管政策和银行应对措施，预计明年银行承接政府债的空间将有所增加，银行账簿利率风险指标压力将较今年有所缓解。