大爆发，春天来了！

主要观点总结

文章主要围绕当前市场跌多涨少的情况展开，指出与牛市的普涨局面完全不同。同时，文章也提到了AI应用方向的碎片化，以及投资思路的转变。最后，文章提到了英伟达产业链向国产线倾斜的趋势以及国产线的安全性问题。

关键观点总结

关键观点1: 市场跌多涨少，与牛市普涨局面完全不同。

文章描述了当前市场的情况，指出市场走势与牛市普涨的局面完全不同，如果方向把握不对，可能会像熊市一样。在这种情况下，赚指数不赚钱的情况非常普遍。

关键观点2: AI应用的碎片化趋势和投资思路的转变。

文章指出AI应用方向的碎片化趋势，以及投资思路的转变。今年的投资思路是关注有业绩、有产品、有禀赋的公司。同时，提到了AI应用标的广泛化，投资难度比算力硬件大。

关键观点3: 英伟达产业链向国产线倾斜的趋势。

文章提到H20的后门问题被约谈，这加速了英伟达产业链向国产线倾斜的步伐。但并不能说明英伟达产业链就此结束，只能说明国产线后续更安全。

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