锂电池：动储需求共振，供给产能偏紧

主要观点总结

文章主要围绕动力电池和储能电池的需求、供给以及电池企业的产能计划进行讨论。受2026年购置税减免政策退坡影响，动力和储能电池在2025年四季度出现需求共振，产能紧张。同时，头部电池企业产能排满，材料环节散单价格快速上涨。2026年全球电池排产计划约2800GWh，同比增长33%，头部企业扩产趋势明显。

关键观点总结

关键观点1: 需求端共振

受2026年购置税减免政策退坡影响，动力和储能电池在2025年四季度出现需求共振，车企为规避税费推出优惠政策推动需求激增。

关键观点2: 供给端紧张

头部电池企业产能排满，出现“排队道歉、挑单子”现象，材料环节散单价格快速上涨。

关键观点3: 电池企业产能计划

2026年全球电池排产计划约2800GWh，同比增长33%，头部企业如宁德时代和比亚迪等主导扩产，设备商订单增长反映扩产趋势。