【华西非银】广发证券24年中报点评：股基交易市占率提升，投行收入逆势增长

主要观点总结

本文是对广发证券2024年中报的评价报告，主要分析了公司的营业收入、归母净利润、ROE等指标，以及不同业务板块的业绩情况。公司的股基交易份额提升，投行业务收入逆势增长。同时，基金管理收入承压，交易业务收益率提升。最后，给出了投资建议和风险提示。

关键观点总结

关键观点1: 公司业绩概述

公司营业收入同比-13%，归母净利润同比-4%，ROE同比-0.54个百分点。二季度业绩环比大幅增长。

关键观点2: 业务分析

经纪、投行、证券投资表现好于行业和公司整体，尤其是证券自营业务增长极大对冲业绩下降。投行业务收入逆势提升，再融资、核心债券市场份额提升。基金管理收入承压，交易业务收益率提升，两融市占率提升。

关键观点3: 投资建议与风险提示

长期看好财富管理领域，公司在基金管理与财富管理领域优势稳固。调整营收预测并给出新的预测值。风险提示包括股债市场大幅波动自营投资收益下滑、市场交易萎缩和权益市场波动股押业务风险。

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