平衡型转债策略的长期稳健配置价值（国海固收 颜子琦/胡倩倩）

主要观点总结

报告旨在构建并验证平衡型转债策略，解决投资者收益与风险配置难题，通过量化筛选框架为投资者提供控制回撤风险、获取可持续超额收益的方案。策略基于平底溢价率，筛选出兼具上行弹性和下跌保护的平衡型转债，并构建了两种策略组合，历史回测数据验证了策略的有效性。平衡型转债在当前市场中占据主导地位，并具备抗跌性与收益可持续性。

关键观点总结

关键观点1: 策略构建目标

旨在解决投资者收益与风险配置难题，通过量化筛选框架提供控制回撤风险、获取可持续超额收益的方案。

关键观点2: 筛选标准

基于平底溢价率，筛选出兼具上行弹性和下跌保护的平衡型转债。

关键观点3: 策略组合

构建了两种策略组合，即传统平衡策略与绩优平衡策略。

关键观点4: 策略验证

历史回测数据验证了策略的有效性，实现了风险可控下的长期稳健增值目标。

关键观点5: 市场定位

平衡型转债在当前市场中占据主导地位，并具备抗跌性与收益可持续性。