新高了

主要观点总结

今日光通信板块核心个股快速拉升，中际旭创再创新高。主要归因于谷歌与Meta的合作，以及AI硬件需求增长。谷歌链与英伟达竞争关系也引发市场关注。

关键观点总结

关键观点1: 个股快速拉升原因

包括消息侧传言谷歌面向26-27年的1.6T需求加单，基本面侧Meta与谷歌合作受关注，以及资金侧回调/震荡推动筹码结构优化。

关键观点2: 谷歌与英伟达的关系

谷歌和英伟达从互补关系转变为竞争关系，因谷歌选择自家的TPU方案。英伟达GPU与谷歌TPU在算力领域合作，共同做大。但谷歌TPU份额提升可能对光模块产生影响。

关键观点3: 谷歌链与NV链的差异

谷歌链中的公司如中际旭创等，同时有谷歌和NV的业务。但谷歌链与NV链的最大不同在于OCS。谷歌的OCS网络在能耗/延时等方面有优势，引发市场关注。

关键观点4: AI叙事中的谷歌受益

近期谷歌的云业务收入超预期，AI推动利润与订单飙升。谷歌的全栈能力使其受到市场青睐。谷歌自研TPU及整个集群的性能有效支撑Gemini大模型的训练。

关键观点5: 谷歌产业链的重点

谷歌产业链重视光模块、MPO、OCS等。其中，中际旭创作为谷歌的核心光模块供应商，将深度受益。此外，OCS的优势和市场需求也引发关注，相关供应商如腾景科技、光库科技等也有发展机遇。