公司是骨科行业领军企业，集采影响正逐步出清，新业务及国际化贡献逐步增大，业绩有望迎来拐点

主要观点总结

文章主要介绍了公司深耕骨科行业、骨科高值耗材的发展潜力以及公司进军超声骨刀和骨科机器人等领域的情况。同时，平安证券对公司未来的预测和风险提示也被提及。

关键观点总结

关键观点1: 公司深耕骨科行业，打开成长空间

公司通过内生外延的方式，在骨科行业建立了较高的品牌知名度，并不断提升市场占有率。经历短期阵痛期后，随着集采影响逐步出清和新业务的增长，公司经营业绩有望迎来发展拐点。

关键观点2: 骨科高值耗材具有长期发展潜力

骨科高值耗材在集采影响出清后有望回到需求驱动的稳健增长区间，而后集采时代，创新赛道将获得更快发展。公司通过不断推出新产品，提升核心竞争力。

关键观点3: 公司进军超声骨刀、骨科机器人等领域

公司通过全资收购水木天蓬，进入有源设备赛道，其超声骨刀产品性能全球领先。此外，公司参股布局骨科机器人赛道，已推出多臂机器人，解决临床痛点，具有显著创新优势。

关键观点4: 平安证券对公司未来的预测和风险提示

平安证券预测公司未来几年的净利润增长情况，并给出“推荐”评级。同时，文章也提示了产品销售、产品研发、国家集采政策降价、国际化推广等风险。