9.08亿元！广药集团入主达安基因

主要观点总结

达安基因面临业绩下滑和内外困境，广药集团进行控股权收购以寻求新的增长力。此次交易将导致达安基因控股股东及实际控制人不变，但主营业务持续恶化，面临研发投入削减、营销支出增加、应收账款问题以及董事会内讧等问题。广药集团收购达安基因，旨在打造全链条闭环，但双方业务整合难度较大，未来协同发展需观察。达安基因是否迎来真正救赎存疑。

关键观点总结

关键观点1: 达安基因业绩下滑及内外困境

作为国内分子诊断的龙头企业，达安基因因核酸检测业务曾迎来业绩大爆发，但近年来营收和净利润断崖式下滑，面临主营业务恶化、研发投入削减、营销支出增加、应收账款问题以及董事会内讧等困境。

关键观点2: 广药集团寻求增长力

广药集团收购达安基因，看似得到“救赎”，但也将经历新一轮人事变动。广药集团迫切需要新的增长力，希望通过收购达安基因打造“检测—诊断—药品”的全链条闭环。

关键观点3: 双方业务整合存疑

达安基因和广药集团业务整合难度较大，未来协同发展需观察。双方业务重叠度有限，整合难度较大。此外，达安基因研发团队实力下降，在竞争加剧和集采压力下，IVD领域产品毛利率下降，新兴领域已落后于头部企业。

关键观点4: 达安基因是否迎来真正救赎存疑

市场对于广药集团收购达安基因是否能为双方带来实质性增长持怀疑态度。有观点认为这更像是国资主导的风险化解和业务重整，而非实质性的业务整合。