【浙商食饮||杨骥】泸州老窖:24Q2利润略低预期,税率影响盈利能力

主要观点总结

浙商证券食饮团队发布关于泸州老窖业绩的评估报告，对事件进行了详细的解读和分析。

关键观点总结

关键观点1: 事件概述

浙商证券食饮团队对泸州老窖的业绩进行了评估，报告详细解读了公司24H1的营业总收入、归母净利润、利润情况，以及产品、渠道和市场方面的表现。

关键观点2: 公司表现

泸州老窖在24H1实现营业总收入169.05亿元，同比上升15.84%；实现归母净利润80.28亿元，同比上升13.22%。公司在产品、渠道和市场方面都有良好的表现，中高端酒销量和吨价都有增长，渠道结构持续优化。

关键观点3: 税率影响

由于外部消费环境承压和税率阶段性上升影响，公司24Q2利润略低预期。但公司坚定千一万三、双124工程建设目标，推进基地市场“挖井工程”，股息率具有性价比。

关键观点4: 风险提示

报告也提出了消费恢复、提价效果、国窖动销等可能的风险因素。

关键观点5: 历史报告回顾与个股研究

文中提到了往期报告的内容，包括白酒行业的预测、策略、个股研究等，提供了丰富的行业信息和数据。

关键观点6: 法律声明与免责声明

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