【浙商I银行梁凤洁/邱冠华】浦发银行25H1：超预期，好未来

主要观点总结

该文章主要介绍了浦发银行25H1的业绩概览、核心观点、盈利预测与估值、风险提示等相关内容。

关键观点总结

关键观点1: 业绩概览

浦发银行25H1营收、归母净利润同比分别增长2.6%、10.2%，不良双降超预期，不良率及不良额均有所下降。

关键观点2: 核心观点

浦发银行中报业绩亮眼，印证经营向好趋势，坚定新经营管理层战略推进的决心。归母净利润增速持续向好，彰显对资本市场投资人的诚意。

关键观点3: 转债转股进展

截至2025年8月6日，浦发银行可转债仍有361亿元待转股，具有投资价值。

关键观点4: 盈利与估值预测

预计浦发银行未来归母净利润同比增长，维持目标价，维持“买入”评级。

关键观点5: 风险提示

文章提到了宏观经济失速和不良大幅暴露等风险提示，提醒投资者注意相关风险。