亚马逊Q2财报解读：近乎完美，但被市场误解

主要观点总结

亚马逊公司第二季度营收超出预期，调整后每股收益也高于预期。虽然运营利润指引略低于市场预期，但二季度运营利润同比大增，且多项业务进展顺利。文章还提到亚马逊在利润率、技术趋势把握、创新项目等方面有亮点，并指出了一些风险和挑战。最后提到了亚马逊的估值情况和未来预期。

关键观点总结

关键观点1: 营收和调整后每股收益超出预期。

亚马逊公司第二季度营收为1677亿美元，超出预期的1620亿美元。调整后每股收益为1.68美元，也超出预期。

关键观点2: 运营利润指引与市场预期存在差距，但二季度运营利润同比大增。

亚马逊的运营利润指引中点值低于市场预期，但二季度实际运营利润表现强劲，同比大增30%以上。

关键观点3: 亚马逊在利润率、技术趋势把握、创新项目等方面有亮点。

亚马逊的利润率有所提升，特别是在北美地区和国际业务上。此外，公司在云计算、物流效率、AWS服务优化等方面都有显著进展，并推出了多项创新项目。

关键观点4: 存在风险和挑战。

除了常见的电商和云计算竞争风险外，亚马逊面临的最大挑战可能来自于其庞大的规模可能引发的监管问题和其他困境。此外，估值方面也存在一些考量。

关键观点5: 亚马逊的估值情况和未来预期。

虽然亚马逊的市盈率低于历史平均水平，但其基本面仍有很大挖掘空间。文章提到，如果亚马逊能维持合理的市盈率，且净利润继续增长，那么股价将会有良好的表现。同时，文章也指出了亚马逊估值方面的一些特点和未来发展趋势。

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