【招商港股策略】AI仍是港股主线，继续推荐港股互联网与有色——港股策略周报（0915）

主要观点总结

本文总结了关于港股市场的关键信息，包括流动性、投资者结构、风格研究、港股策略等方面。文章提到了AI仍是港股主线，行业与指数推荐，以及港股市场的涨跌情况。同时，也提到了微观资金面、香港流动性变化和海外重要流动性变化等情况。最后，文章还提供了一些风险提示和市场观点与后市展望。

关键观点总结

关键观点1: 市场观点与后市展望

AI仍是港股主线，市场关注点在于AI云业务的高速增长。国内互联网云厂商在AI时代的竞争优势进一步凸显，海外AI持续高景气。行业和赛道推荐包括创新药、互联网、有色金属等。

关键观点2: 港股市场涨跌情况

上周港股市场涨跌不一，主要指数中恒生指数和恒生科技指数有所上涨。分行来看，原材料、资讯科技板块领涨，医疗保健与能源业小幅下跌。

关键观点3: 微观资金面

港资净流出、南向和外资同时净流入。香港本地ETF也净流入，年初至今合计净流入额较大。海外跟踪中国资产ETF是外资的较好代理变量，也呈现出净流入趋势。

关键观点4: 香港市场宏观流动性与海外宏观流动性

香港市场利率冲高后快速回落，主要由于套息交易大规模平仓告一段落。海外方面，美国初请失业金人数激增，创下最高水平，而美国CPI数据显示通胀如期温和上涨。