半导体暴涨，如何寻找超额收益？

主要观点总结

本文梳理了半导体行业中的各个细分板块，包括芯片设计、制造、封测、设备、材料等的投资逻辑和核心投资标的。文章指出，虽然半导体各板块在行情变动时会有整体上涨行情，但各板块有其独特逻辑，理解这些逻辑有助于选出核心的投资标的，跑出超额的阿尔法。

关键观点总结

关键观点1: 芯片设计

芯片设计是半导体的重要环节，其中CPU和GPU是核心板块，国产化替代是主要逻辑。关注公司技术突破和信创招标情况。

关键观点2: 制造和封测

制造和封测是半导体行业的重要板块，与行业景气度密切相关。关注晶圆制造和封测的订单恢复情况，以及国内公司的先进制程突破和封装测试技术发展。

关键观点3: 设备和材料

设备和材料是当前国产化急迫方向。关注半导体设备的竞争格局和国产化率提高，以及半导体材料的品类多样性和国产化替代进展。

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