当北京农商行开始重提「信贷」

主要观点总结

北京农商行在资产结构上呈现另类路径，金融投资和同业资产占据重要地位，信贷业务相对较弱。近年来，该行面临营收波动大、净息差水平差等问题。制约其信贷扩张的主要因素并非资本充足率，而是区域竞争和城镇化导致的竞争失利。目前，该行正在转型，聚焦信贷本源，落地数字化，与华夏银行、北京银行达成战略合作。但所有的战略布局和自我革新最终需接受市场检验。

关键观点总结

关键观点1: 北京农商行资产结构另类，金融投资和同业资产占比较大

不同于其他以放贷为核心的农商行，北京农商行信贷业务并不强势。该行金融投资与信贷占比基本持平，且金融投资占总资产比重持续上升。

关键观点2: 北京农商行面临营收波动大、净息差水平差等问题

由于金融投资和同业资产占比过高，北京农商行的净息差水平始终较差。此外，该行营收增幅与债市同频波动，面临较大的市场风险。

关键观点3: 制约北京农商行信贷扩张的主要因素是区域竞争和城镇化导致的竞争失利

该行面临众多竞争对手和激烈的同业竞争，且北京城镇化率较高，留给其的县域腹地有限。

关键观点4: 北京农商行正在转型，聚焦信贷本源并落地数字化

为改善业绩，北京农商行正在转型，包括落地数字化、重新聚焦信贷本源等。该行已制定数字化转型总体行动方案，并启动数字化创新项目。

关键观点5: 北京农商行与华夏银行、北京银行达成战略合作

为了提升业务规模和竞争力，北京农商行与华夏银行、北京银行签署战略合作协议，围绕科技创新、绿色低碳领域展开合作。