大摩押注2026年AI网络设备股：思科与 Arista或成大赢家

主要观点总结

摩根士丹利预测，由于人工智能基础设施的持续建设，网络和电信设备公司在2026年将表现优异。具体预测涉及思科系统、Arista网络、摩托罗拉解决方案、康宁、Ciena、Lumentum控股和Coherent等公司。报告详细分析了这些公司的业务表现、市场前景和盈利预期，并给出了相应的评级和目标价。

关键观点总结

关键观点1: 人工智能基础设施持续建设带动相关公司表现

摩根士丹利预测，随着人工智能基础设施的持续建设，多家网络和电信设备公司在2026年将表现优异，包括思科系统、Arista网络等。

关键观点2: 摩根士丹利对思科和Arista的评级和目标价调整

摩根士丹利维持对思科和Arista的“增持”评级，上调思科的目标价至91美元，略微下调Arista的目标价至159美元。

关键观点3: 摩托罗拉解决方案的评级和目标价调整及股价下跌原因

摩根士丹利将摩托罗拉解决方案的评级从“持股观望”上调至“增持”，但其目标价从471美元小幅下调至436美元。今年以来，摩托罗拉股价已下跌20%，原因可能在于对政府停摆的担忧。

关键观点4: 康宁等其他公司的预测和评级

摩根士丹利预计康宁、Ciena、Lumentum控股和Coherent将在2026年跑赢大盘。这些公司的定价具有吸引力，且其激光器和光器件是重点投资领域。