闻泰科技：盈利能力持续修复

主要观点总结

本文来自中邮证券研究所发布的报告《闻泰科技（600745.SH）：盈利能力持续修复》，报告详细分析了闻泰科技的业绩预期、半导体业务、产品集成业务、车规级产品优势、消费领域情况，并给出了投资建议和风险提示。报告发布时间为2025年7月28日。

关键观点总结

关键观点1: 公司业绩预期

闻泰科技预计2025年上半年实现归母净利润3.90亿元到5.85亿元，同比增加178%到317%。

关键观点2: 半导体业务表现

半导体业务环比持续增长，盈利能力提升，综合毛利率及净利率亦同步提升。

关键观点3: 产品集成业务情况

产品集成业务受实体清单影响，订单量显著减少。公司推进业务战略转型及产品集成业务的剥离出售，并于2025年上半年完成三家子公司的出售交割。

关键观点4: 车规级产品优势

车规级产品优势显著，持续发布新料号。预计下半年欧洲区汽车收入环比将持续增长。

关键观点5: 消费领域情况

在消费领域，公司产品可覆盖多元应用场景。预计消费类库存将逐步进入生产与销售旺季。