【华西计算机】周观点：国产算力迎来供给和需求侧积极变化

主要观点总结

本周观点主要讨论了海外AI产业算力需求的稳健增长、国内AI算力需求的扩容以及国产化算力的承接，以及国产化算力供给侧的持续迭代强化。分析师认为，虽然存在AI投资泡沫争议，但海外大厂仍处于算力投入增量期，而国内互联网大厂也在加大算力基础设施投入，国产化算力有望承接其需求。曙光发布新产品640卡超节点，寒武纪基础软件平台Cambricon NeuWare逐步成熟，半导体设备国产化持续推进，有望使半导体产业链供给侧持续强化。分析师给出了投资建议，受益标的包括国产化芯片、整机及零部件、半导体产业链。同时，报告也提到了市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件等风险。分析师强调，市场有风险，投资需谨慎。

关键观点总结

关键观点1: 海外AI产业算力需求稳健增长

海外多家算力产业链公司三季报业绩优异，表明海外AI产业算力需求或仍在扩张，海外算力投入仍在持续。

关键观点2: 国内AI算力需求仍在扩容，国产化算力有望实现承接

阿里巴巴正在建设超大规模AI基础设施，而美国或禁止英伟达B30A GPU对华出售，国产化算力有望承接国内互联网客户需求。

关键观点3: 国产化算力供给侧能够持续迭代强化

曙光发布新产品640卡超节点，寒武纪基础软件平台Cambricon NeuWare逐步成熟，半导体设备国产化持续推进，有望使半导体产业链供给侧持续强化。