国海海外·陈梦竹 | 腾讯控股（0700.HK）2024Q3财报前瞻：游戏加速，广告稳健，持续高质量...

主要观点总结

文章主要关于腾讯控股的财务和业务前景预测，包括主要财务指标、游戏业务、广告业务、金融科技与企业服务的展望，以及盈利和风险评估。

关键观点总结

关键观点1: 主要财务指标前瞻

预计腾讯控股2024Q3实现营业收入1670亿元，其中增值服务、在线广告业务、金融科技和企业服务均有增长预期。

关键观点2: 游戏业务前瞻

预计游戏业务在2024Q3营收同比增长13%，头部游戏表现稳定，新游戏如《DNF手游》贡献较多增量，海外游戏业务也有增长预期。

关键观点3: 广告业务前瞻

预计广告业务在2024Q3营收同比增长16%，视频号广告持续贡献增量，行业如直营电商、短剧、医疗、家电等近期表现强劲。

关键观点4: 金融科技与企业服务前瞻

预计金融科技与企业服务在2024Q3营收同比增长3%，支付业务承压，理财等业务近期表现良好，云业务稳健，视频号电商GMV持续增长带来企业服务整体增长。

关键观点5: 盈利与投资评级

基于游戏业务流水增长强劲、广告稳健、利润率同比提升显著，调整盈利预期，给予腾讯控股积极投资评级，并给出目标市值和对应的目标价。

关键观点6: 风险提示

提出腾讯控股面临的风险，包括活跃用户增速放缓风险、新游审批进度风险、视频内容监管风险等。