信用研究 | 关注永续品种定价偏离带来的机会

主要观点总结

本文关注永续品种定价偏离带来的机会，分析了信用债市场的走势和关注点。文章提到年末信用债的支撑因素、低波动环境下的市场视角、城投债的挖掘方向，以及信用债回顾包括一级发行、二级成交、风险提示等内容。

关键观点总结

关键观点1: 关注永续品种定价偏离带来的机会

文章强调关注永续品种定价偏离，认为这是信用债市场的一个重要机会。在当前市场环境下，永续品种定价偏离带来的机会值得深入挖掘。

关键观点2: 分析年末信用债的支撑因素

文章指出年末信用债的支撑因素主要来自配置型机构的需求。然而，对抢跑强度不能有太高期待，市场仍需要关注其他因素的变化。

关键观点3: 低波动环境下的市场视角

在低波动环境下，市场将视角转向票息资产，但也难寻高性价比品种。文章提供了对市场的分析和对未来走势的预测。

关键观点4: 城投债的挖掘方向

文章给出了城投债的挖掘方向，包括3Y以内多做下沉、3~5Y挑选曲线陡峭的兼顾一定流动性、关注永续、私募等品种层面带来的定价偏离等。

关键观点5: 信用债回顾及市场分析

文章回顾了信用债市场的发行、成交情况，并提到了负面信息监测、一级发行成本、二级市场波动等方面的情况。同时，也提醒投资者注意政策风险、货币政策变化、经济基本面变化等风险因素。