一份命中率 80% 的 AI 预测复盘｜拾象年度预测

主要观点总结

去年提出的 20 个关键预测中，大部分关于行业格局和技术路径的判断已应验，但市场期待与 AI 领域的实际发展之间存在差距。2026 年 AI 领域的进步将引发更多惊喜，但市场期待将进一步提高。微软投资 Anthropic 和 OpenAI 的发展，改变了模型和云的格局。Google 凭借多张王牌逆转颓势，成为“最领先的追随者”。下一代 Mega 7 已有雏形，OS 是最高护城河，模型公司进入 Agent OS 之争。Agent 是 LLM OS 上的 App，Coding Agent 率先落地，Task automation 成为关键词，long horizon task 成功率衡量 Agent 能力。Context layer 成为 Agent 的秘密武器，训练靠后，推理向前，ASIC 叙事减弱，NV 保持领导者地位。Pre-training、Post training、o3 融合一体化，large scale RL 成为关键 bet。合成数据技术未突破，多模态智能得到突破，ChatGPT 等广告收入未超订阅。自动驾驶未达商业化拐点，AI 领域 M&A 活跃，中小 GPU 云被整合。能源紧张持续，核电重启潮兴起。AI+科研快速发展，各学科出现专属基础模型。AI 技术红利大部分流入大公司，Mag 9 强者恒强。2025 年 Q1 财报后美国股市下跌，但年末创新高。

关键观点总结

关键观点1: 大部分预测应验，市场期待与实际发展存在差距

去年提出的 20 个关键预测中，大部分关于行业格局和技术路径的判断已应验，但市场期待与 AI 领域的实际发展之间存在差距。

关键观点2: 微软投资Anthropic和OpenAI，改变模型与云格局

微软投资 Anthropic 和 OpenAI 的发展，改变了模型和云的格局。

关键观点3: Google成为“最领先的追随者”，凭借多张王牌逆转颓势

Google 凭借多张王牌逆转颓势，成为“最领先的追随者”。

关键观点4: 下一代Mega 7已有雏形，OS是最高护城河

下一代 Mega 7 已有雏形，OS 是最高护城河，模型公司进入 Agent OS 之争。

关键观点5: Agent是LLM OS上的App，Coding Agent率先落地

Agent 是 LLM OS 上的 App，Coding Agent 率先落地，Task automation 成为关键词，long horizon task 成功率衡量 Agent 能力。

关键观点6: Context layer成为Agent的秘密武器，训练靠后，推理向前

Context layer 成为 Agent 的秘密武器，训练靠后，推理向前，ASIC 叙事减弱，NV 保持领导者地位。

关键观点7: Pre-training、Post training、o3融合一体化，large scale RL成为关键bet

Pre-training、Post training、o3 融合一体化，large scale RL 成为关键 bet。

关键观点8: 合成数据技术未突破，多模态智能得到突破

合成数据技术未突破，多模态智能得到突破，ChatGPT 等广告收入未超订阅。

关键观点9: 自动驾驶未达商业化拐点，AI领域M&A活跃

自动驾驶未达商业化拐点，AI 领域 M&A 活跃，中小 GPU 云被整合。

关键观点10: 能源紧张持续，核电重启潮兴起

能源紧张持续，核电重启潮兴起，AI+科研快速发展，各学科出现专属基础模型。

关键观点11: AI技术红利大部分流入大公司，Mag 9强者恒强

AI 技术红利大部分流入大公司，Mag 9 强者恒强，2025 年 Q1 财报后美国股市下跌，但年末创新高。