【招银研究|资本市场专题】全球ETF发展趋势及境外ETF发展特色

主要观点总结

本文主要介绍了全球ETF的发展趋势和特色，包括中国、美国、欧洲、日本以及中国台湾地区的ETF发展情况。文章还讨论了全球ETF发展的驱动因素，以及中国ETF发展的特点和趋势。最后，文章总结了境外ETF发展的经验，提出了对商业银行ETF业务的建议。

关键观点总结

关键观点1: 全球ETF发展态势

规模屡创新高，资金加速流入，全球ETF市场持续快速发展。中国ETF市场虽起步较晚，但增长迅猛，当前全球公募基金中，ETF占比已超15%。

关键观点2: 境外ETF发展特色

美国ETF产品创新领先全球，形成了覆盖不同风险收益特征、横跨各类资产、包含多种策略的立体化产品体系。欧洲ESG ETF规模领先全球，得益于其完善的监管体系。日本ETF市场以央行持仓主导，股票型ETF占比较高。中国台湾地区因长期低利率环境，全球债券ETF和红利ETF规模大增。

关键观点3: 经验借鉴与业务建议

中国主动型基金与被动型基金将呈现双轮驱动格局，而非资金持续从主动流向被动。境外ETF丰富的产品矩阵布局值得借鉴，如红利类ETF和境外债券ETF等。商业银行在推动相关产品的组织与发行方面，应满足市场需求。