【招商电子&通信&计算机】国产算力芯片链跟踪报告：DS再燃自主可控热情，关注国产AI算力芯片产业链

主要观点总结

本文主要介绍了招商研究关于北美CSP Capex、芯片销售情况、国内算力芯片公司的重要性、本土GPU公司发展趋势、半导体行业指数等内容的进展和趋势。文章还涉及网络芯片、光芯片、存储配套芯片、代工、设备、材料、封装、PCB/CCL、EDA等算力产业链的相关情况，给出了投资建议和风险提示。

关键观点总结

关键观点1: 北美CSP Capex进展趋势乐观

北美CSP Capex的进展趋势被看好，有望为半导体行业带来新的增长点。

关键观点2: 中美博弈背景下H20等芯片销售情况反复

由于中美博弈的背景，H20等芯片的销售情况出现反复，但自主可控必要性凸显。

关键观点3: 国内算力芯片公司供给受限和自主化需求背景下重要性提升

国内算力芯片公司在供给受限和自主化需求的背景下，其重要性不断提升。

关键观点4: 本土GPU公司2025年销售同比持续增长且长期趋势乐观

本土GPU公司的销售在2025年呈现出同比持续增长的趋势，并且长期趋势被看好。

关键观点5: 半导体行业指数表现强势

近期，半导体行业指数表现强势，以AI类芯片为核心权重的数字芯片板块带动半导体指数整体大幅上涨。