风险月报 | 权益市场风险偏好温和修复，多维度指标分化持续缓和

主要观点总结

本文分析了中泰资管风险系统对股债市场的评分情况，包括沪深300指数、债市以及整体市场的风险偏好、估值、市场情绪等方面的详细数据。文章还提到了经济的各项具体指标，如居民消费价格、工业生产者出厂价格等，并给出了相应的风险提示。文章的观点具有时效性，不构成投资建议。

关键观点总结

关键观点1: 股债市场概况

截至2025年12月21日，中泰资管风险系统对沪深300指数评分略有回升，市场整体风险偏好维持温和修复态势。债市整体呈现熊陡特征，波动率有所放大。

关键观点2: 市场动态

中央经济工作会议提出继续实施更加积极的财政政策。市场情绪从低迷回升至中性区间，但情绪细分指标呈现明显分化。经济各项指标重新回归稳健增长的态势。

关键观点3: 经济指标分析

居民消费价格同比上涨，核心CPI连续3个月保持在1%以上。工业生产者出厂价格同比下降，但部分行业价格降幅有所收窄。社会消费品零售总额增速保持稳定。

关键观点4: 风险提示

文章提醒投资者关注基本面数据、政策出台的及时性与协调性、全球地缘冲突以及海外需求超预期等潜在风险。