9年多年化收益17%，350亿周海栋三季度持仓一览：开始减持有色，预计后续改革举措将持续推进

主要观点总结

本文介绍了华商基金周海栋在三季报中披露的投资动向。今年三季度，周海栋管理的基金净值有所反弹，但部分产品出现净赎回。周海栋的仓位有所上升，并提高了港股配置比例。同时，他开始减持获利丰厚的有色金属，包括紫金矿业和洛阳钼业等，并增持了中国铝业。交通运输行业也是他的一大重仓，主要持有的航空股包括南方航空等。周海栋认为后续关于消费、民营企业、生育、就业等方面的改革举措将持续推进，并保持较为均衡的配置。

关键观点总结

关键观点1: 周海栋管理的基金在今年的投资动向

周海栋管理的基金净值在年内有所反复，前5个月涨幅良好，但6月之后又有所下跌。但在“9·24”反弹以来，周海栋管理的基金反弹不弱，普遍在15%以上。从今年以来的整体表现来看，他管理的华商甄选回报等表现较好。

关键观点2: 周海栋的管理规模和净赎回情况

周海栋的管理规模在2023年快速增长，但今年以来部分产品开始出现净赎回。尽管表现为净赎回，但受基金净值反弹的影响，这6只基金的规模变化并不大。

关键观点3: 周海栋的仓位变化和行业配置

周海栋的仓位在二季度有所下降，但在三季度基本重新加了回来。他开始提高港股配置比例，并减持有色金属，包括紫金矿业和洛阳钼业等。同时，交通运输行业也是他的一大重仓，主要持有的航空股包括南方航空等。

关键观点4: 周海栋对后续行情的看法

周海栋认为后续关于消费、民营企业、生育、就业等方面的改革举措将持续推进。国际环境方面，他关注美国经济衰退预期和四季度美国大选的短期影响。他预计短期内大类资产价格可能波动较大，后续仍将保持较为均衡的配置。