【兴证固收】期债整体下跌，T2603连续3天减仓——一周国债期货全景图20251130

主要观点总结

本文围绕国债期货市场特点进行阐述，涉及国债期货价格、成交及持仓变化，期货和现券的关系，跨期价差及移仓进度，曲线指标等方面的内容。文章提供本期（2025年11月24日至11月28日）的市场特征和数据，旨在帮助读者了解市场动态和风险。

关键观点总结

关键观点1: 国债期货市场特征

本期国债期货2603合约各品种合约均录得明显下跌，持仓量方面出现减仓情况，期现指标方面基差有不同程度的波动，TL加权净基差仍趋于下降。IR指标方面，TL2603的IRR高于1.8%。

关键观点2: 市场曲线变化

本周国债现券30Y-7Y利差小幅收窄，7Y-2Y出现走扩，期债曲线指标和现券表现一致。

关键观点3: 免责申明

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