120年数据揭秘：长期投资到底靠不靠谱？

主要观点总结

本文基于《全球投资回报年鉴》的数据，探讨了全球投资市场的长期表现。文章指出，长期投资在股票中的收益远高于债券或存款，但市场波动大，需有耐心。文章还强调全球配置的重要性，并提供了MSCI全球指数作为参考。同时，文章也提到了债券作为避险工具的价值，以及金融市场的变化莫测，需要我们做好分散和理性应对。

关键观点总结

关键观点1: 全球股票的实际年化回报率为5.2%，长期投资股票收益远高于债券或存款。

根据《全球投资回报年鉴》的数据，从1900年到2024年，全球股票的实际年化回报率为5.2%，这意味着如果坚持几十年投资股票，收益会远高于债券或存款。

关键观点2: 新兴市场的高增长并不等同于高回报。

虽然新兴市场的GDP增速很高，但投资者的收益并不一定能与之匹配。这是因为新兴市场的融资成本高、汇率压力大，并且投资者容易在市场波动大的时候失去判断力，盲目入场被套牢。

关键观点3: 债券是避险利器，但在长期投资中角色有限。

虽然债券在某些特殊时期如通货紧缩时期表现良好，但从长期来看，其实际年化回报率并不高。债券的角色主要是作为资产配置中的防御工兵，而不是主要增值工具。

关键观点4: 全球市值变迁告诉我们，配置要分散。

全球市值是动态变化的，没有永远的第一和安全区。因此，报告建议做好全球配置，可以参考MSCI全球指数来进行资产配置。

关键观点5: 耐心是长期投资中非常重要的因素。

股票投资长期看有回报，但波动很大。在遭遇大跌后，恢复期常常比想象中更漫长。因此，需要有耐心和坚持，同时也要做好资产配置以应对市场的低潮。

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