摩尔上市在即，看好明年的国产替代链

主要观点总结

文章介绍了摩尔线程的科创板上市历程、核心团队成员、产品矩阵、营收情况、毛利率及未来市值预测，并讨论了国内AI产业的发展趋势，包括AI芯片的需求增长和华为昇腾系列芯片的技术特性。文章还提到了国内AI芯片的供应商-客户组合关系以及关注焦点。

关键观点总结

关键观点1: 摩尔线程的上市历程与核心团队成员

摩尔线程将于明天在科创板上市，其IPO进程创下科创板效率新纪录。公司由英伟达全球副总裁张建中创立，核心团队成员拥有十余年行业经验，来自英伟达等国际芯片巨头。

关键观点2: 产品矩阵与营收情况

摩尔线程的产品矩阵精准对标英伟达，覆盖桌面端图形显卡、专业级显卡及服务器端AI芯片。2025年上半年，公司营收达7.02亿元，AI相关收入占比超90%。

关键观点3: 国内AI产业的发展趋势

国内AI产业需求增长迅速，AI芯片市场潜力巨大。华为昇腾系列芯片的技术特性将促进国产AI产业链的发展。国内AI芯片的供应商-客户组合关系正在逐步形成。

关键观点4: 上市后的市值预测与关注焦点

根据国金给的数据，摩尔线程的市值可能达到2596亿。投资者应关注摩尔线程在CSP客户那边的大单情况，以及国内AI产业的发展趋势和主要增长动力。