【中原通信】仕佳光子(688313)公司深度分析：多产品线发力，CW光源产品有望突破

主要观点总结

本报告主要介绍了中原证券客户中的金融机构专业投资者关于特定供应商收购福可喜玛的相关声明及观点。报告强调了光芯片行业市场前景，包括高端光芯片供不应求、全球数据流量增长及数字化转型趋势等因素。同时，该供应商在光通信行业的优势地位，以及拟收购福可喜玛以提升自身产品结构和综合竞争力的情况也受到了关注。此外，报告还涉及该供应商在高速光芯片技术方面的突破，以及线缆材料产品布局和投资建议等相关内容。风险提示包括资本开支、AI发展、技术升级迭代风险及行业竞争加剧等。

关键观点总结

关键观点1: 特定订阅号信息仅面向中原证券客户中的金融机构专业投资者。

若您非目标客户，请勿关注或使用该订阅号中的任何信息。

关键观点2: 国内领先的光电子核心芯片供应商拟收购福可喜玛以丰富自身产品结构。

通过收购，公司获取MPO产品配套部件的制造能力，实现关键原材料采购的独立自主。

关键观点3: 全球光芯片市场保持强劲增长，预计2024年市场规模为249亿元。

行业受益于数字化转型、数据流量增长及AI、5G和云计算的广泛应用。

关键观点4: 供应商在光通信行业具有独特优势，聚焦光通信行业，覆盖光芯片及器件、室内光缆、线缆材料三大板块。

公司产品主要应用于数通市场、电信市场及传感市场。

关键观点5: 硅光子技术在光模块市场中的份额预计将提升，受益于数字化转型和数据流量增长。

公司依托全球化工厂布局实现海内外协同交付，未来有望在硅光模块领域实现量产拐点。

关键观点6: 投资建议涉及数据中心建设所需的光连接解决方案及该公司产品的市场前景。

分析师预计公司的归母净利润在未来几年将呈现增长趋势。

关键观点7: 风险提示包括资本开支不及预期、AI发展不及预期、技术升级迭代风险及行业竞争加剧等。

投资者在做出决策时应充分考虑这些风险。